Fiscalidad de
las inversiones
No todo el dinero que mueves en tus ahorros e inversiones tributa por el mismo camino. Los intereses de una cuenta remunerada, los dividendos de unas acciones o la ganancia de vender un fondo de inversión van a parar a la base del ahorro, con una escala que va del 19 % al 30 % y que es idéntica en toda España. El rescate de un plan de pensiones, en cambio, tributa como si fuera tu nómina: entra en la base general, se suma a tu sueldo o a tu rendimiento de actividad y paga la escala progresiva estatal y autonómica. Esta sección reúne, producto a producto, cómo tributa cada uno.
Guías de esta sección
Empezamos por el producto que más confusión genera: el plan de pensiones, el único gran instrumento de ahorro que no tributa en la base del ahorro. Seguimos por los fondos de inversión y su singularidad fiscal —el traspaso sin tributar— y por su contraste directo, el ETF, que la ley excluye expresamente de ese régimen. Iremos sumando guías propias de acciones, depósitos y Letras del Tesoro en próximas entregas.
Fondos de inversión en el IRPF 2026: traspasos sin tributar
El traspaso entre fondos difiere la ganancia sin tributar (art. 94.1.a LIRPF). El requisito de más de 500 socios solo se exige a las instituciones con forma societaria (SICAV), no a los fondos ordinarios.
ETF y fiscalidad 2026: por qué no se pueden traspasar
Los fondos cotizados quedan excluidos del traspaso sin tributar (arts. 94.1.a y 94.2.a.3º LIRPF). FIFO igual que en fondos, sin retención en la venta.
Rescatar el plan de pensiones en 2026: la reducción del 40 %
El rescate tributa como rendimiento del trabajo en la base general. La reducción del 40 % (DT 12.ª LIRPF) solo cubre el capital de aportaciones anteriores a 2007, dentro de la ventana del año de la contingencia más dos.
Letras del Tesoro: cómo tributan en el IRPF 2026
Rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro (arts. 25.2 y 46.a LIRPF), sin retención general pero con tributación íntegra: casilla 0030 del D-100 y la regla de los dos meses en pérdidas.
Fondos, ETF, acciones, depósitos y Letras: cuál paga menos impuestos
La comparación de los cinco vehículos puestos uno al lado del otro. Como todos tributan en la misma base del ahorro, lo que de verdad los separa es si permiten diferir el impuesto, si llevan retención en origen y qué trampa propia esconde cada uno.
Depósitos y cuentas remuneradas: cómo tributan en 2026
Los intereses van a la base del ahorro con retención del 19 %, pero el regalo por domiciliar la nómina esconde una trampa: se declara por su valor de mercado más el ingreso a cuenta que el banco no te repercutió (art. 43.2 LIRPF).
Crowdlending y crowdfunding: fiscalidad en el IRPF 2026
El interés tributa como capital mobiliario en el ahorro, pero la pérdida por impago es pérdida patrimonial del art. 14.2.k: solo se declara con una de tres circunstancias tasadas y va a la base general, con el límite del 25 %.
Acciones y dividendos en el IRPF 2026: cómo se declaran
El dividendo tributa íntegro desde el primer euro y la venta obliga a aplicar el FIFO del art. 37.2, que impide elegir el lote más caro. La exención de los primeros 1.500 € solo sigue viva en Álava, Bizkaia y Gipuzkoa.
Compensar pérdidas y ganancias en el IRPF 2026: el límite del 25 %
El 25 % del art. 49 LIRPF es un cupo único del ejercicio que comparten las pérdidas del propio año y las arrastradas de los cuatro anteriores, no un tope que se renueve en cada paso. De ahí que un saldo pendiente pueda caducar en su cuarto año.
El mapa fiscal de tus ahorros e inversiones
La regla general es sencilla de enunciar y fácil de olvidar en la práctica: cualquier rendimiento o ganancia que provenga de mover capital —no de trabajar— tributa en la base del ahorro. Ahí caen los intereses de las cuentas y depósitos remunerados, los dividendos que reparten las acciones, y las ganancias patrimoniales que afloran al vender fondos de inversión, acciones, ETF o criptomonedas. La escala vigente para 2026 va del 19 % al 30 % según el tramo, y tiene una particularidad que no comparte con el resto del impuesto: es idéntica en toda España, sin el tramo autonómico que sí distingue Madrid de Cataluña en otras rentas. Puedes consultar la escala completa del ahorro, con la tabla de tramos, en la guía de los tramos del IRPF 2026.
El contraste que justifica la existencia de esta sección llega con el rescate de un plan de pensiones. Muchos contribuyentes dan por hecho que, al tratarse de un producto de ahorro más, tributará igual que un fondo de inversión o un depósito. No es así: por mandato expreso del artículo 17.2.a) 3.ª de la Ley 35/2006 del IRPF, las prestaciones de los planes de pensiones tienen «en todo caso» la consideración de rendimientos del trabajo, y se integran en la base general, junto al sueldo o al rendimiento de actividad económica del contribuyente, con la escala progresiva estatal más la autonómica. Esa diferencia de trato —capital que tributa como si fuera nómina— es la razón de ser de esta sección, y la explicamos con detalle, incluida la reducción del 40 % en extinción para las aportaciones anteriores a 2007, en la guía de rescate del plan de pensiones.
Si tu inversión es en criptomonedas, el régimen es el de la base del ahorro: compraventas y permutas generan ganancia o pérdida patrimonial, y el staking o los airdrops tributan aparte. Lo explicamos con FIFO, tramos y modelo 721 en la guía de criptomonedas en el IRPF. Si tu saldo en el extranjero —en cripto o en cualquier otro activo financiero— supera los 50.000 €, hay además una obligación puramente informativa que no debes confundir con la tributación de la ganancia: el modelo 720 para bienes y derechos en general, y el modelo 721 específico para las monedas virtuales custodiadas fuera de España.
Conviene no confundir tampoco la fiscalidad de las inversiones con el Impuesto sobre el Patrimonio. Mientras el IRPF grava los rendimientos y las ganancias que generan tus inversiones a lo largo del año, el Impuesto sobre el Patrimonio grava la simple tenencia de esos mismos activos a 31 de diciembre: son dos impuestos distintos, con hechos imponibles distintos, y puedes estar sujeto a ambos por la misma cartera. Su declaración, el modelo 714, la tienes explicada paso a paso en la guía del Impuesto sobre el Patrimonio.
Por último, dos modelos que probablemente verás mencionados en tus extractos bancarios pero que no están pensados para ti como inversor: el modelo 123 y el modelo 193 son la óptica del banco o la entidad que te paga los intereses o los dividendos y practica la retención a cuenta —no una guía para que tú, como perceptor, calcules lo que te corresponde declarar—.