El traspaso es el mecanismo por el que el importe del reembolso de un fondo de inversión se destina, sin pasar por la cuenta corriente del partícipe, a suscribir participaciones de otro fondo.
El párrafo segundo del artículo 94.1.a) de la Ley 35/2006 del IRPF ordena que, en ese caso, «no procederá computar la ganancia o pérdida patrimonial», y que las nuevas participaciones «conservarán el valor y la fecha de adquisición» de las transmitidas. No es una exención: la plusvalía diferida no desaparece, viaja con las nuevas participaciones y tributará entera en el reembolso definitivo.
El diferimiento no es universal.
Queda excluido cuando el dinero se pone a disposición del contribuyente por cualquier medio (el traspaso lo ordena el inversor a la entidad de destino, y el efectivo viaja directamente entre las cuentas de las instituciones); cuando la operación tiene por objeto un fondo de inversión cotizado (ETF), español o extranjero; y, para las instituciones con forma societaria (SICAV), cuando no se cumplen los requisitos de más de 500 socios y de no haber participado en más del 5 % del capital en los 12 meses anteriores —requisitos que no se exigen a los fondos ordinarios—.
Las instituciones extranjeras solo acceden al diferimiento si están armonizadas por la Directiva 2009/65/CE (UCITS), domiciliadas en la Unión Europea e inscritas en el registro especial de la CNMV.
Dentro de un mismo traspaso o reembolso parcial rige el criterio FIFO: se entienden transmitidas primero las participaciones que se adquirieron en primer lugar, conforme al primer párrafo del propio artículo 94.1.a).
El desarrollo completo del mecanismo, sus requisitos exactos según el tipo de fondo y un ejemplo numérico con traspaso y reembolso está en la guía de fiscalidad de los fondos de inversión.